In Zeiten von multiplen Krisen und Herausforderungen denken viele Familienunternehmen über den Verkauf oder Teilverkauf ihres Unternehmens nach. Hinzu kommt, gerade bei vielen Familienunternehmen, die ungeklärte Nachfolgeregelung. So sind Private Equity (PE)-Beteiligungen zu interessanten Optionen geworden. Eine Studie von PwC aus 2023 zeigt, dass sich 90 Prozent der befragten Familienunternehmen eine Private-Equity-Beteiligung vorstellen können. Im Vergleich dazu lag die Bereitschaft vor zehn Jahren bei nur 61 Prozent, 2011 sogar bei nur 18 Prozent. Private Equity (PE)-Firmen investieren dabei verstärkt in Unternehmen, die sich in Restrukturierungsphasen befinden, oder gar aus einer Insolvenz kommen. Weiterhin finden häufig Investments in Ausgliederungen und Abspaltungen, sog. Carve-outs statt. In solchen entscheidenden Phasen ist ein effektives Finanzmanagement entscheidend für das Wachstum und die Stabilität der betroffenen Unternehmen. Private Equity und Factoring erweisen sich dabei als ein unverzichtbares Erfolgsduo, das nicht nur die Liquidität sicherstellt, sondern auch das Wachstum aktiv fördert.
Private Equity bezeichnet Kapital, das von Investoren bereitgestellt wird, um Anteile an privat gehaltenen Unternehmen zu erwerben. Diese Investoren, oft PE-Firmen, suchen gezielt nach Unternehmen mit Potenzial für erhebliche Wertsteigerungen. Ihre Zielunternehmen befinden sich häufig in speziellen Situationen wie Übergangs- oder Umstrukturierungsphasen, bei denen eine strategische Neuausrichtung oder operative Verbesserungen erforderlich sind. Oftmals wird die Beschleunigung des Wachstums durch zusätzliches Kapital und zusätzliche Managementexpertise sichergestellt. Ein weiteres Feld sind Unternehmen, die aus größeren Konzernen ausgegliedert werden (Carve-outs), wobei die neue Struktur effizienter und zielgerichteter gestaltet werden soll. PE-Investitionen sind in der Regel langfristiger Natur. PE-Firmen bringen Kapital und Ressourcen ein, um das Unternehmen über einen mehrjährigen Zeitraum zu entwickeln, bevor sie einen Ausstieg, oft durch einen Verkauf oder Börsengang, anstreben.
Factoring hingegen ist ein Finanzierungsinstrument, bei dem Unternehmen ihre offenen Forderungen an einen Factor (eine Factoring-Gesellschaft) verkaufen. Dieser Prozess wandelt Forderungen in sofortige Liquidität um und verbessert die Cashflow-Situation des Unternehmens. Dies kann besonders für Unternehmen wichtig sein, die längere Zahlungsziele für ihre Kunden haben oder die schnelle Zahlungen benötigen, um ihre laufenden Betriebskosten zu decken. Zudem reduziert Factoring das Kreditrisiko für das Unternehmen, da die Factoring-Gesellschaft das Risiko des Forderungsausfalls übernimmt. Dies kann für Unternehmen, die sich vor dem Risiko verspäteter oder ausbleibender Zahlungen schützen wollen, von großem Vorteil sein. Da Factoring den Verkauf von Forderungen und nicht die Aufnahme eines Kredits darstellt, erhöht es nicht die Verschuldung des Unternehmens. Dies kann ein wichtiger Aspekt für Unternehmen sein, die ihre Bilanzstruktur verbessern oder keine zusätzlichen Schulden aufnehmen möchten.
Wir haben zahlreiche Fälle erlebt, in denen die richtige Finanzierungsstrategie, insbesondere die Kombination aus Private Equity und Factoring, den Unterschied zwischen Stagnation und Wachstum bedeutet hat. Unsere Erfahrung zeigt, dass Unternehmen, die diese Synergien nutzen, oft schneller und nachhaltiger wachsen.
Helmut Karrer, Vorstand A.B.S. Global Factoring AG
Wachstumsfinanzierung durch Factoring: In den frühen Phasen nach der Übernahme durch eine PE-Firma ist schnelles Wachstum oft ein primäres Ziel. Factoring ermöglicht es Unternehmen, ihr Wachstum zu finanzieren, ohne traditionelle, oft langsamere Kreditquellen zu nutzen. Dies ist besonders wertvoll in Phasen, in denen schnelle Entscheidungen und Handlungen erforderlich sind.
Hoher Finanzierungshebel als Vorteil: Factoring ermöglicht eine bis zu 90%ige Vorfinanzierung der Forderungen, was einen signifikant höheren Liquiditätszufluss im Vergleich zu anderen Finanzierungsoptionen darstellt. Diese sofortige Liquidität kann neben der Bedienung der Lieferanten für Investitionen, Schuldenabbau oder operative Verbesserungen verwendet werden.
Unterstützung der Selbstfinanzierung: PE-Firmen bevorzugen häufig, dass sich ihre Portfoliounternehmen selbst tragen und finanzieren. Durch Factoring können Unternehmen ihr Working Capital optimieren und sich effektiv aus eigenen Mitteln finanzieren. Dies passt gut zur Philosophie vieler PE-Investoren, die Wert auf finanzielle Eigenständigkeit und Effizienz legen.
Flexibilität des Factoring: Factoring ist ein dynamisches Finanzierungsinstrument, das sich an die Bedürfnisse des Unternehmens anpasst. Diese Flexibilität ist für PE-Firmen attraktiv, da sie es ermöglicht, Finanzierungsstrategien an unterschiedliche Geschäftszyklen und Marktbedingungen anzupassen.
Die Kombination aus Private Equity und Factoring bildet eine mächtige Allianz für Unternehmen in Umstrukturierungs- und Wachstumsphasen. Diese Synergie bietet eine zuverlässige, flexible und effiziente Lösung für finanzielle Herausforderungen, die solche kritischen Phasen mit sich bringen. Wenn Ihr Unternehmen von dieser dynamischen Partnerschaft profitieren möchte, kontaktieren Sie uns. Unsere Experten sind bereit, Ihnen maßgeschneiderte Factoring-Lösungen anzubieten, die Ihr Unternehmen unterstützen und auf ein neues Niveau des Erfolgs bringen. Lassen Sie uns gemeinsam Ihr Unternehmenswachstum beschleunigen – kontaktieren Sie uns noch heute für eine individuelle Beratung.
